Las finanzas revolucionarias, o el por que España se carga el Crowfunding

El estado español "regula" el crowfunding para que la CNMV "proteja al ahorrador".... y yo me pregunto...¿Como con las preferentes? 

Como decía JP Morgan....todo hombre tiene dos razones para hacer las cosas...una buena razón y la verdadera razón. Las finanzas pueden ser revolucionarias. De hecho bien empleadas lo son.

Las finanzas revolucionarias

Hay que entender la trascendencia del poder del dinero colectivo como instrumento de cambio y libertad. La libertad empieza por las finanzas, por la capacidad de agrupar capital. El capital colectivo es lo que permite financiar tecnologías disruptivas y empresas que generen la competencia y la destrucción creativa que hace daño a los intereses económicos y los chiringuitos extractivos de las élites introduciendo pluralismo económico y, por ende, político a la sociedad. 

A principios del siglo XIX en México había 12 bancos, dos de ellos controlaban el 60% del mercado,... en USA habían 2000 bancos,... ¿adivina en que país era mas fácil encontrar financiación para los nuevos inventos y tecnologías disruptivas que aparecieron con al Revolución Industrial y que alteraban el status quo e iban contra los intereses de las élites?

El pluralismo económico empieza con la capacidad de agrupar capital porque sin eso no hay destrucción creativa. Lo contrario son los sistemas clientelares y caciquiles de extracción de rentas. Lo llevo diciendo cinco años pero debe ser metafísica o algo porque sigue sin entenderse.

- Oligarquia: Socorro, ideas disruptivas pueden encontrar financiación a través del crowfunding. Ideas no solo en el campo económico que generaría competencia y podría sacar a nuestras económicamente- ineficiente-politicamente-conectadas empresas de sus mercados. Además pueden encontrar financiación ideas culturales que cambien la percepción de las personas y eso es muy peligroso para el sistema 

- Politico: Pues lo regulamos y ya está,…. A partir de ahora para operar hay que pasar por la CNMV, lo mismo que anteriormente hicimos con los fondos de capital riesgo, los hedge funds o cualquier otra inversión colectiva….. y solo le daremos licencia a los amigotes o a quien a nosotros nos interese. Problema solucionado 

- Oligarquia: gracias por salvar el status quo,.. te extenderé un cheque.

La mera idea de que era posible financiar proyectos a base de pequeñas donaciones de miles de usuarios a través del crowfunding le pone los pelos de punta a la oligarquía política y económica. ¿Solución? Regularlo.

A partir de ahora los proyectos de crowdfunding no podrán captar mas de un millón de euros, no podrán aceptar mas de 3.000€ por cada inversor y cada inversor solo podrá invertir 6.000 € al año en proyectos de este tipo. Lo pequeño es bello pero sobre todo inofensivo.

Las nuevas plataformas tendrán que tener un capital igual o superior a 50.000 €, o un seguro de responsabilidad civil con una cobertura anual de 150.000€ y tendrán que registrarse en la CNMV y en el Banco de España. La ley contempla multas de hasta 200.000€ y la prohibición de operar durante 5 años en caso de incumplimiento.

Muerto viviente

El crowfunding es un negocio emergente mundial, en España se lo acaban de regalar a los bancos de siempre, todo queda entre amigos. Según los datos del año 2013, los proyectos de crowdfunding mueven cerca de 750 millones de euros anuales en Europa. A nivel mundial dicho importe alcanza los 2.700 millones de dólares, según Infocrowdsourcing. De ellos, 13 millones de dólares, casi diez millones de euros, en proyectos radicados en España.

En definitiva se trata de una ley en contra de los nuevos emprendedores y las PYMES. Xavier Olivella, presidente Asociación Española de Crowdfunding y Arturo Cervera, fundador de la plataforma de préstamos Comunitae, cuestionan los límites impuestos a las aportaciones; “Con una ley así a nivel internacional, desaparecería todo el sector” y reclaman una regulación menos restrictiva. 

Alejandro Cremades, cofundador de RockThePost, una plataforma de equity crowfunding para startups en EE UU. lleva viviendo seis años en Nueva York y que fue invitado en 2013 a la Casa Blanca y al Congreso de EE UU para aportar su visión sobre este negocio. Alejandro explica que esas limitaciones de financiación deberían ajustarse a lo que el usuario tiene en salario al año. Así, en EE UU la JOBS Act (la regulación estadounidense para este mismo sector) establece que las personas con sueldos superiores a 100.000 dólares no podrán invertir más de un 10% a través de plataformas de equity crowdfunding, y aquellas con sueldo inferior a esa cantidad tendrán la limitación de solo poder invertir un 5%. No hay restricciones para aquellos que tengan un sueldo superior a 200.000 dólares o un patrimonio superior a 1 millón de dólares, ya que son considerados inversores acreditados. 

Las personas con fuerte poder adquisitivo, entidades de capital riesgo, family offices, etcétera, no deberían tener ningún tipo de limitación ya que las startups sobreviven a través de estos vehículos.

Enrique Dans, profesor del IE Business School, cuenta como la regulación de otros países del entorno de España fija limitaciones superiores: Alemania, 100.000 euros/año y cinco millones de euros/año Italia o Reino Unido. “La propuesta española establece límites tan llamativamente bajos que podría convertir el equity crowdfunding y las posibilidades de financiar iniciativas empresariales en un auténtico juguete o en un muerto viviente”.

Nada da más poder que controlar quién tiene acceso a la financiación

Nada da más poder que controlar quién tiene acceso a la financiación, por ello, los mercados financieros, como conductos del capital y el crédito, son particularmente susceptibles de captura por parte de la élite. La CNMV es el coto privado de las grandes familias de este pais,.. los March, del Pino, Botín, Lara ... Una oligarquía de características mafiosas, pues se trata de un grupo profundamente endogámico, donde “la famiglia” es el centro de intereses y los lazos de sangre esenciales.

Las finanzas para los amigotes. Las plataformas podrán acogerse a la ley,... en la practica serán adquiridas por los bancos al precio que ellos quieran para que puedan acceder a la licencia de la CNMV o del Banco de España.... porque el secreto a voces de este país, of course, es que la licencia financiera depende de facto de quien seas para que te la den o no. No importa que cumplas los requisitos, tu aplicación simplemente la hunden en la burocracia hasta que te aburras.

Se trata de cortocircuitar el poder del dinero colectivo. Cortan toda posibilidad de que el pueblo se organice, se cubren las espaldas de forma injustificable y, de paso, regalan un negocio más a los amigos banqueros. 

El problema fundamental en el mercado financiero español que es la connivencia entre el poder político y la distribución del crédito y el capital. La implicación del sistema política en el mercado crediticio está en el origen de muchas crisis financieras, incluida la española. En el origen de la burbuja inmobiliaria que en riquecio por igual a banqueros, políticos y señores del ladrillo está la gestión política de las cajas de ahorro (Bankia-BFA, NCG, CCM, CAM, Cajasur, CatalunyaCaixa, Caja Insular de Ahorros, Cajacanarias). 

En la Edad Media regalaban molinos a los señores feudales. Los campesinos tenían que ir a moler allí su grano obligatoriamente, hoy reservan licencias financieras y bancarias a los privilegiados y obligan a la gente a pasar por el aro. 

La protección del inversor "Marca España"

En teoría la independencia de los organismos reguladores en los mercados financieros esta motivada por la protección del inversor, por ejemplo velando sobre la veracidad de la información provista por los emisores de pasivos pero también defendiéndole frente a una clase política que pueda perseguir objetivos privados o de política económica a costa del inversor. 

Pero en la España de las "preferentes" el motivo de "protección del inversor" que se han inventado para cargarse el crowfunding es bastante ridículo. La CNMV tenía constancia, en septiembre de 2011, de que la mayor parte del sector comercializaba estos productos híbridos por encima de su verdadero valor. 

 

El documento titulado 'Informe sobre la revisión de la operativa de case de operaciones entre clientes de instrumentos híbridos' asegura que esta situación "perjudicaba al cliente comprador en beneficio de la entidad, que evita las consecuencias negativas derivadas de reconocer la pérdida de valor de sus emisiones...".  El informe expone como todo el sector, salvo Unicaja y las cajas que integran ahora Kutxabank, habían procedido a la venta de estos productos a unos precios por encima de los valores teóricos de estos títulos o con negligencias en el control de las operaciones de compra/venta.

La CNMV detectó el fraude de las preferentes y lo ocultó a los inversores, convirtiéndose por tanto, el supervisor que tenia que velar por la protección del inversor se convirtió en cómplice de la estafa. Una estafa que fue incentivada por el Banco de España y permitida por la CNMV.

Pero las preferentes no son la única estafa. El Banco Santander lleva un reguero de estafas; Lehman Brothers, caso Madoff, Valores Santander... La entidad presidida por Emilio Botín ha estado implicada en algunos de los casos más destacados de abusos financieros desde que estalló la crisis. La CNMV le ha impuesto multas por valor de 27 millones de euros: dos por Valores Santander y otra por la incorrecta actividad de su gestora Santander AM,.... calderilla para mantener las apariencias.

 

La salida a Bolsa de BANKIA es otra perla. Tal tufo tenia la estada que la jefa de los servicios jurídicos de la CNMV, Sol Bourgon, se negó a firmar la salida a Bolsa para evitar sus responsabilidades futuras y delegó en una de sus funcionarias. Al igual que por las preferentes no hay nadie en la carcel por este asunto pero si un juez inhabilitado - el juez Elpidio Silva - por meter las narices en los asuntos de la "famiglia ladrillo-financiera" hispana.

Podríamos seguir exponiendo escándalos que hubieran tumbado a más de un gobierno en un país serio, pero no quiero cansarles. El Banco de Inglaterra ve en el crowdfunding una solución a la falta de crédito en las PYMES, pero en España el tema es ponerle palos a las ruedas para proteger el status quo. El tema es cortocircuitar el cambio como con la mentira del emprendimiento. No es necesario que el PSOE intente volver al poder, ya los "socialdemócratas intervencionistas" de derechas gobiernan en España. No van a dejar nada por controlar e intervenir, incluyendo tu cuerpo o tu espiritualidad. La impunidad les protege, y si el pueblo protesta, además de a los tribunales usamos a la policía para que los disuelva a porrazos. 

No hay problema. Afortunadamente las plataformas de crowdfunding pueden estar fuera de España. Siempre habrá un Paraíso Fiscal contra estos Infiernos Regulatorios y Cleptocráticos. Es algo que trato de explicarte desde el 2009 con Mencey Capital Management y la publicación de Canarias con Futuro.

La solución para escapar de esta tiranía cleptocrático-oligárquica española es operar desde otro país, si es posible desde fuera de la UE para que España no pueda medrar,.. por eso me saque la licencia financiera en Suiza,.... pero como cuando le ofreces una herramienta de libertad al pueblo canario en lugar de agradecértela te escupen a la cara y te llaman de todo menos bonito, ... pues eso, así nos va. 

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